Používate zastaralý prehliadač, stránka sa nemusí zobraziť správne, môže sa zobrazovať pomaly, alebo môžu nastať iné problémy pri prehliadaní stránky. Odporúčame Vám stiahnuť si nový prehliadač tu.
Mezanín vo finančníctve predstavuje dlhodobý podriadený úver, ktorého celková cena a doba splatnosti zväčša závisia od úspešnosti projektu. V porovnaní s ostatnými formami úverového financovania je mezanínové financovanie, aj napriek viacerým výhodám, v našom regióne pomerne málo využívaný finančný inštrument. Ambíciou spoločnosti RMS Mezzanine, a.s. je investovať do úspešných malých a stredných firiem primárne so sídlom na Slovensku a v Českej republike, ktoré majú dlhodobý rastový potenciál. Hlavnými oblasťami investícií RMS Mezzanine, a.s. sú firmy aktívne v odvetví utilít, služieb, zdravotníctva, telekomunikácií a médií, maloobchodu, stavebníctva a výrobné podniky, pričom výška investície sa pohybuje v rozmedzí 1 až 5 mil. €.
Mezaninové financovanie – hybridná forma financovania
Význam mezanínového financovania je spätý najmä s úspešnými malými a strednými podnikmi, ktoré majú z dôvodu málo rozvinutého kapitálového trhu v našom regióne zhoršený prístup k rozvojovému kapitálu napríklad formou vstupu na burzu či emitovanie dlhopisov. Vplyvom ekonomickej a finančnej krízy navyše práve tieto podniky z mnohých dôvodov prestávajú spĺňať aj základné kritériá pre získanie tradičného bankového financovania. V týchto i ďalších situáciách sa v plnej miere ukazujú výhody a opodstatnenie mezanínového financovania.
Financovanie prostredníctvom mezanínu predstavuje hybridnú formu financovania – má niektoré charakteristiky bankového úveru (ide o úver, z ktorého sa platia úroky) ale aj vlastného kapitálu (ktorým firma disponuje aj v horších časoch, pričom zisk závisí od úspechu celej spoločnosti). Poskytuje financovanie v takých prípadoch, kde získanie klasického bankového úveru nie je možné alebo veľmi ťažko získateľné. RMS Mezzanine, a.s. ako nezávislá spoločnosť reaguje rýchlejšie ako banky, ale aj napriek tomu každú investičnú príležitosť posudzuje hĺbkovým auditom a súčasne pri dôkladnom dodržiavaní vlastných interných investično-rozhodovacích postupov. Kapitál poskytovaný RMS Mezzanine, a.s. pozostáva najmä z podriadeného úveru, no pokiaľ si to štruktúra projektu vyžaduje, investície môžu mať aj formu vlastného kapitálu (equity), klasického úveru a podobne. RMS Mezzanine, a.s. aktívne nezasahuje do podnikov, v ktorých investuje ale svojimi skúsenosťami a kontaktmi pomáha ich manažmentu pri napĺňaní podnikovej stratégie. „Mezanínové financovanie má nielen v časoch krízy v našom regióne široké uplatnenie. Najčastejšie sa využíva pri potrebe rozvojového kapitálu, zmenách štruktúry existujúceho financovania, pri akvizíciách ako dodatočný zdroj financií alebo potrebe kapitálu v prípade investícií projektového charakteru ako sú napríklad eurofondy,“ vysvetľuje člen predstavenstva investičný riaditeľ RMS Mezzanine, a.s. Martin Pardupa.
Výhody mezanínového financovania
Výhody pre klientov
mezanínové financovanie je „na mieru šitý“ a stabilný finančný inštrument – pôžička odolná voči turbulenciám na trhoch
dlžník nestráca kontrolu nad firmou
poskytuje financovanie v takých prípadoch, kde získanie klasického bankového úveru nie je možné alebo veľmi ťažko získateľné
v porovnaní s bankovými produktami je mezanínové financovanie menej reštriktívny nástroj (na hotovosť, finančné kovenanty, atď.)
istina dlhu sa zväčša spláca jednorázovo až na konci splatnosti úveru
mezanínové financovanie je lacnejšie ako vlastné zdroje
Výhody pre financujúce banky
dodatočný kapitál posilňuje firmy, ktorým banky poskytli úver
mezanínový kapitál je podriadený bankovému úveru
banka získa nového partnera v projekte, ktorý bráni práva veriteľov
rozkladá riziko tvorby opravných položiek pre banky
Možnosti použitia kapitálu poskytovaného spoločnosťou RMS Mezzanine, a.s.
Mezanínové financovanie je často používané ako alternatíva k potrebe vlastného kapitálu alebo bankového úveru pri akvizíciách a rozvojových projektoch. Poskytovaný kapitál sa zvyčajne uplatňuje v nasledovných situáciách:
Použitie Mezaninového financovania
Refinancovanie
V prípade potreby zmeny štruktúry existujúceho financovania, keď mezanín nahrádza krátko- a strednodobé formy financovania najmä zo strany bánk. Výhodou je dlhšia splatnosť úveru a viac likvidity pre okamžitý rozvoj.
Rozvojový kapitál
Poskytnutie nového kapitálu firme za účelom podpory jej ďalšieho rastu (napr. otvorenie novej prevádzky, akvizícia dodávateľa/konkurenta, expanzia na nové trhy a pod.)
Management buy-out
Poskytnutie chýbajúceho kapitálu manažmentu firmy na dofinancovanie jej prevzatia od pôvodného majiteľa.
Leveraged buy-out
Poskytnutie chýbajúceho kapitálu firme, prípadne investičnému fondu za účelom akvizície cieľovej spoločnosti na dlh.
Spolufinancovanie
Poskytnutie dodatočného kapitálu, krátkodobých foriem financovania a záruk v prípade investícií projektového charakteru, resp. pri spolufinancovaní z eurofondov.
Pozn. Uvedený prehľad použitia mezanínového financovania je iba ilustratívny, spoločnosť je otvorená aj iným účelom.
